2023年6月1日-7月5日 ，今年會環境組織了多場線上 、線下投資者交流活動 ，與廣發證券 、銀河證券 、浙商證券 、開源證券 、中航證券 、東北證券 、建信理財 、明達資產 、永望資產等90餘家機構進行了深入溝通交流 。

上市公司接待人員姓名 ：

公司董事長 、總經理 ：季光明

公司副總經理 、董事會秘書 ：劉菁

公司證券投資部 ：張忠琪

在6月1日-7月5日的投資者交流中 ，公司董事長 、總經理季光明攜公司高管就投資者關心的問題在合規範圍內與調研人員進行了溝通 。以下為活動紀要 ：

一 、Q & A

Q1 ：公司產品的銷售情況如何 ，是否存在滯銷現象 ？金沙今年會工廠的產能情況 ？

答 ：目前公司產品處於正常銷售階段 ，並不存在產品滯銷情況 。金沙工廠5月18號進行產品發布會 ，6月26號完成竣工驗收 、消防驗收 ，在工廠驗收後今年會進行了部分產品試銷 。按照政府規定 ，隻有工廠在完成所有的驗收程序後才能進行大規模生產 。此外 ，新工廠所生產的產品在銷售時應通過下遊企業的準入流程 ，需要一定的時間 ，公司將努力在8-9月份完成產能爬坡 ，盡快達到滿產狀態 ，達到產銷平衡 。

Q2 ：公司下遊客戶經營壓力較大 ，公司產品價格相較於年初是否有變化 ，是否存在降價可能性？

答 ：公司二季度產品價格並沒有明顯變化 。在金沙工廠正式投產後 ，公司采取了一些階段性促銷政策，回饋新老客戶 ，並未降低產品出廠價格 。自春節以來 ，養殖行業進入低穀 ，受整個行業影響 ，公司新增10萬噸產能對新客戶開發的壓力增大 。6月份開始 ，豬肉價格有所反彈 ，豆粕 、玉米等大宗飼料價格回升 ，上下遊的傳導效應有利於公司開發新客戶 ，公司7月份產品訂單將會大幅度增加 。

Q3 ：公司是否主動降低在建項目的建設進度 ？

答 ：公司在建項目有遵義今年會 、亳州今年會和永樂今年會 。其中 ，遵義今年會項目的拆遷事項還在進行中，預計7月份完成拆遷事項 ，在拆遷的同時也在同步做場地平整和糟場建設的工作 ；目前亳州今年會項目已經進入正常施工階段 ，進度符合計劃 ；永樂今年會是與政府合資設立的項目 ，今年5月份完成土地摘牌工作 ，在政府資金到位以後 ，於6月份繳納土地款 ，目前正在進行場地平整工作 。

總的來說 ，公司並沒有主動降低建設速度 ，爭取在酒企丟糟季前建好糟庫 ，完成收糟工作 ，並加快各地項目建設進度 ，盡快達到生產狀態 。

Q4 ：藺福產品的銷售情況 ？

答 ：公司的藺福產品於5月18號進行產品發布會 ，邀請了一些國內飼料 、養殖行業的客戶共同討論，產品正在試用過程中 ，效果不錯 ，也與部分客戶簽訂了框架合作協議 ，暫時還未正式形成收入 ，今年下半年會有訂單落地並產生銷售收入 。

Q5 ：最近市場上有公司個舊項目有一個億左右的應收賬款回款以及個舊市城投債兌付存在問題的傳聞 ，請問是否屬實 ？

答 ：以上信息屬於不實信息 。

首先 ，公司並不存在一個億左右的應收賬款無法收回的問題 。個舊項目屬於水利工程 ，項目資金來源於水利部撥款 ，總包方為長江武漢航道局 ，是交通部下屬的事業單位 ，我司簽訂合同為專業分包合同 ，項目工程款與工程量基本同步 。截至2022年底 ，個舊項目應收賬款不超過4000萬元 ，2023年上半年項目正常運行 ，應收賬款正在陸續回收 ，具體情況可參考2022年年報以及後續定期報告等相關披露文件 。

其次 ，個舊市財政局已經對公司持有的城投債安排了付款計劃 ，正在陸續回款中 ，公司相信政府能夠切實履行相關職責 ，保證城投債兌付 。

Q6 ：請問公司是否有開發直銷客戶 ？開發集團客戶的具體流程是怎樣的 ？從接觸客戶、通過客戶實驗到最終客戶下訂單合同大概需要多久的時間 ？

答 ：公司著力推動下遊客戶結構調整 ，提升飼養一體化集團等直銷客戶占比 ，目前公司正與多家飼養一體化頭部企業保持著緊密的聯係 ，相關檢測試驗正在緊鑼密鼓進行中 。

集團客戶對飼料產品的功效和質量要求嚴格，有專業的技術團隊對產品的營養和功能成分進行檢測 ，並通過大量獨立飼喂試驗對產品功效進行評估 ，評估通過之後 ，才會進入采購考察和談價環節 ，整個流程一般需要小半年左右的時間 ，個別客戶所需時間可能較長 。一般而言 ，公司產品通過客戶評估實驗並進入客戶的采購名單後 ，雙方的合作通常會更加長效 、穩定 。

對於公司而言 ，集團客戶較高的準入門檻不是挑戰，相反是機遇 。因為藺福係列產品在長期飼喂試驗以及客戶試用過程中所展現出的高附加值屬性和高性價比特征 ，能夠跨越集團客戶嚴格的檢測與評估 ，並真正幫助企業實現降本增效 。

Q7 ：公司目前在建工程由於土地征拆等因素的影響 ，是否會影響2024-2025項目投產進度與銷量規劃？

答 ：公司2024-2025年項目投產進度與銷量並不會受到土地征拆等因素的影響 。在亳州今年會 、遵義今年會 、永樂今年會等項目建設過程中 ，公司會優先在丟糟季前完成糟庫建設 ，加快工廠設施建設進度 ，不會影響收糟工作和生產計劃。

Q8 ：公司與酒企的合作方式是怎樣的 ？比如是每年鎖定一定的酒糟量嗎 ？

答 ：公司與酒企的合作方式一般為兩種 。第一 ，通過簽訂長期協議的方式鎖定酒糟的供應量和價格 ，每個季度會根據糧食的市場價格調整酒糟價格 。第二 ，通過招投標的方式采購酒企酒糟 ，這種方式的酒糟價格調整周期更短 ，可能每周會調整一次價格 。

Q9 ：請問公司在濃香型酒糟方麵未來的規劃 ？濃香型酒糟與醬香型酒糟在處理過程中涉及不同的工藝設備 ，成本方麵是否會有所不同 ？

答 ：自去年啟動亳州項目以來 ，公司從各個維度 ，尤其是能源消耗方麵做了大量的成本評估論證 ，綜合來看 ：濃香型酒糟生物發酵飼料項目的成本收益是非常可觀的 。

以亳州今年會項目為例 ：

首先 ，濃香型白酒產能及酒糟產量均占據整體產量的半數之多 ，酒糟資源供應充足 ，產能有較大的保障 ，這對公司開發極其重視供給穩定性的大型養殖集團客戶有很大的幫助 ；

其次 ，我國濃香型白酒核心產區 ，多位於平原地帶 ，交通運輸便利 ，且北方較為幹旱的氣候下光照充足 ，可采用光伏發電等方式降低能耗 ；

最後 ，濃香型白酒以淮河釀酒帶和四川產區較為集中 ，後者原本也是我國養殖大省 ，前者也毗鄰山東 、河南 、河北等養殖大區 ，無論是產品運輸還是下遊市場開發及營銷服務都有著“近水樓台”之利 。

所以 ，綜合評估 ，得益於區位優勢所帶來的能源消耗成本空間 ，加之隨著公司生產技術和工藝裝備的不斷改進 ，多樣化的產品矩陣精準服務當地養殖客戶 ，公司濃香型酒糟生物發酵飼料業務的毛利率和淨利率 ，不會低於醬香型酒糟 。

Q10 ：公司產品目前在水產飼料領域表現如何 ？近月來魚粉價格高漲 ，是否對公司產品銷售帶來利好 ？

答 ：水產養殖不同於畜禽類養殖 ，它對蛋白質要求較高 ，通常是畜禽類的2-4倍 。也正因此 ，富含高質量蛋白質和必需氨基酸的魚粉 ，一直以來都是水產飼料中最重要的蛋白來源 。而受海洋資源限製 ，我國自產魚粉僅可滿足約1/3的總需求 ，魚粉供給多年來嚴重依賴進口 。近年來 ，隨著水產養殖行業的發展 ，魚粉不能滿足市場需求的情況日益加劇 ，提升現有原料利用效率，以及開發利用屠宰副產物 、蠶蛹類昆蟲蛋白等新的蛋白原料顯得尤為迫切 。

目前 ，公司白酒糟生物發酵飼料產品雖不能取代魚粉 ，但作為水產飼料功能性原料依然有著十分廣闊的利用空間 。目前 ，公司的倍肽德和藺福係列產品在草魚 、羅非魚 、甲魚等水產養殖飼喂試驗中 ，對於提升草魚增重率 、降低餌料係數 ，改善羅非魚腸道酶活性 、促進魚的消化能力和免疫力的提升 ，以及提高甲魚生長性能和促進攝食等方麵表現出很好的效果 。

Q11 ：公司未來在生物發酵飼料領域的戰略規劃是什麽 ？

答 ：公司在生物發酵飼料領域的戰略規劃可歸納為三個方麵 ：

第一 ，在資源上做高度 ：公司將加速推進亳州 、匯川 、永樂等在建項目的建成投產 ，同時持續加碼生物發酵飼料業務新項目的落地布局 ，加快鎖定上遊有機糟渣資源優勢 ，為生物發酵飼料的產能擴張打下堅實基礎 ；

第二 ，在研發上做深度 ：公司將充分發揮科創板上市企業的技術研發優勢 ，持續推動有機糟渣生物發酵飼料業務技術研發 ，深挖白酒糟等釀酒副產物的價值 ，並逐漸擴展到醬油糟 、醋糟等有機糟渣領域 ，開發出更多原料來源更廣 、應用價值更高 、經濟效益更突出的生物發酵飼料產品 ，打造多元化品牌矩陣 。

第三 ，在服務上做精度 ：未來 ，公司還將大力提升產品營銷能力 。一方麵 ，以多元化產品精準滿足不同類型的客戶需求 ，同時 ，通過加強專業營銷團隊建設和優化市場營銷策略 ，為客戶提供一對一的產品服務 ，切實幫助客戶降低成本 ，提升效率 ，提高客戶的經濟效益。

【附1】今年會環境投資者交流活動單位及參會人員清單

（參會人員名單由組織機構提供並經整理後展示）

【附2】6月28日 上交所“我是股東”走進上市公司活動參與人員清單

（參會人員名單由組織機構提供並經整理後展示）